Spot acima do Zero Gamma
As mesas amortecem a volatilidade vendendo altas e comprando quedas. O mercado tende à reversão à média.
Rompimentos frequentemente falham. Ambiente mais seguro.
Help Guide · Taxonomia
Análise GEX — guia de referência rápida
Aprenda a ler o terminal como uma mesa institucional. Cada bloco abaixo descreve um elemento do painel de exposição gama e como interpretá-lo no seu processo de análise.
01
Regimes de Gamma
Spot abaixo do Zero Gamma
As mesas amplificam a volatilidade comprando altas e vendendo quedas. As tendências se aceleram.
Rompimentos geralmente se sustentam. Exige cautela.
02
Níveis de GEX (Exposição Gama)
Zero Gamma
Ponto de pivô onde a exposição gama se inverte.
Nível mais importante do terminal — determina o regime atual.
Resistência principal
Maior concentração de gama de calls.
Forte resistência: as mesas vendem agressivamente para se proteger. O preço costuma ter dificuldade para romper de forma limpa.
Suporte principal
Maior concentração de gama de puts.
Forte suporte: as mesas compram agressivamente para hedge. Frequentemente atua como piso em quedas.
Ímã das opções
Strike onde os compradores de opções mais perdem no vencimento.
O preço gravita para esse nível, sobretudo em dias de OpEx.
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Níveis de Price Action e Rompimento
| Nível | Descrição |
|---|---|
| PDH | Máxima do dia anterior |
| PDL | Mínima do dia anterior |
| PWH | Máxima da semana anterior |
| PWL | Mínima da semana anterior |
| Sigla | Estrutura de rompimento (BO) |
|---|---|
| BOdl | Rompimento diário de alta (Daily Long) |
| BOds | Rompimento diário de baixa (Daily Short) |
| BOwl | Rompimento semanal de alta (Major Bullish) |
| BOws | Rompimento semanal de baixa (Major Bearish) |
BO = Breakout · d = diário, w = semanal · l = long (altista), s = short (baixista).
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Perfil de Volume
| Nível | Nome | Descrição |
|---|---|---|
| POC | Ponto de Controle | Preço com maior volume negociado. Forte ímã e zona de equilíbrio chave. |
| VAH | Alto da Área de Valor | Limite superior da distribuição de 70% do volume. Resistência acima do valor justo. |
| VAL | Baixo da Área de Valor | Limite inferior da distribuição de 70% do volume. Suporte abaixo do valor justo. |
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Movimento Esperado (Expected Move)
Limite superior
Máxima alta esperada para o dia, derivada da volatilidade implícita atual.
Ao atingir a EM High, o movimento diário foi consumido para cima.
Limite inferior
Máxima baixa esperada para o dia.
Movimentos além da EM são estatisticamente raros.
O Movimento Esperado é calculado a partir da volatilidade implícita ATM e atualizado a cada sessão. Use para avaliar se um movimento é normal ou está estendido demais.
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Bandas de Volatilidade
| Banda | Descrição |
|---|---|
| Banda Superior | ZG + faixa da volatilidade implícita. Resistência estendida. Preço acima = rompimento do campo gama. |
| Banda Inferior | ZG − faixa da volatilidade implícita. Suporte estendido. Preço abaixo = quebra do campo gama. |
Envoltório em torno do Zero Gamma baseado na volatilidade implícita: mostra a faixa esperada da influência gama.
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AVWAP por Sessão
| Sigla | Sessão | Âncora (ET) |
|---|---|---|
| aVW | VWAP da Ásia | 18:00 |
| eVW | VWAP da Europa | 03:00 |
| uVW | VWAP dos EUA | 09:30 |
| pdVW | VWAP do dia anterior | RTH de ontem |
Cada AVWAP começa na abertura da sessão e se acumula até o fechamento.
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Caixas de Sessão
| Sessão | Horário (ET) |
|---|---|
| Ásia | 18:00 – 03:00 |
| Europa | 03:00 – 08:00 |
| Pré-Mercado | 08:00 – 09:30 |
| US RTH | 09:30 – 17:00 |
Retângulos tracejados no gráfico mostram a faixa de máxima/mínima de cada sessão (horários padrão do NinjaTrader).
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Quebra de Estrutura (BOS)
| Marcador | Significado |
|---|---|
| ▲ BOSH1 | Quebra de estrutura altista em 1H |
| ▼ BOSH1 | Quebra de estrutura baixista em 1H |
| ▲▲ BOSH4 | Quebra de estrutura altista em 4H |
| ▼▼ BOSH4 | Quebra de estrutura baixista em 4H |
| ▲▲▲ BOD | Quebra de estrutura altista diária |
| ▼▼▼ BOD | Quebra de estrutura baixista diária |
| ▲▲▲ BOW | Quebra de estrutura altista semanal |
| ▼▼▼ BOW | Quebra de estrutura baixista semanal |
+FVG = Fair Value Gap detectado no rompimento: zona de desequilíbrio que o preço pode revisitar. Mais triângulos = timeframe maior = sinal mais forte.
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Perfil GEX (barra lateral do gráfico)
| Direção | Significado |
|---|---|
| → barras à direita | Predominância de calls no strike. Acima do spot → Call Wall (resistência). |
| ← barras à esquerda | Predominância de puts no strike. Abaixo do spot → Put Wall (suporte). |
| Comprimento | Magnitude da gama naquele strike. Quanto maior, mais hedge das mesas. |
Posição vs spot define a direção (resistência ou suporte); o regime define se a parede comprime o movimento (Reversal) ou o acelera (Trend/Breakout). Toggle C/P exibe a decomposição calls/puts e CONV sobrepõe a convexidade. As cores dependem do tema — sempre leia a direção, não a cor.
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Selos de Contexto
Alta convexidade
Um rompimento confirmado pode desencadear rápida expansão da volatilidade. Opere com stops curtos.
Hedge extremo
Atividade extrema das mesas. Espere reações bruscas e potencial para reversões violentas.
Amortecedor de choques
As mesas estão posicionadas para amortecer a volatilidade. O preço consolida.
Alta sensibilidade
O hedge das mesas acelera aqui. Potencial para forte rejeição ou rompimento.
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Probabilidades de Hold / Break
| Sigla | Significado |
|---|---|
| H (Hold %) | Probabilidade histórica de o preço respeitar o nível como suporte/resistência. Quanto maior, mais forte. |
| B (Break %) | Probabilidade histórica de o preço romper o nível. Quanto maior, maior a chance de falha como S/R. |
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Regimes de Volatilidade
Compressed
Baixa volatilidade e mercado lateral. Reversão à média funciona bem; rompimentos frequentemente falham.
Neutral
Estado de transição — o mercado decide a direção. Seja paciente e aguarde confirmação.
Expanded
Alta volatilidade e tendência. Rompimentos se sustentam; operar contra a tendência é arriscado.